Au début de la découverte de Madère, ce village s'appelait Lugar da Ponta Tristão, et la partie riveraine de la colonie s'appelait? Janela da Clara? et la zone élevée, située entre les sites Lamaceiros et Achadas da Cruz, près de Ponta do Tristão.

Le nom actuel de cette localité est lié au premier colonisateur de cette région, Francisco Moniz, "O Velho". Ce noble algarvien marié à Filipa da Câmara, petite-fille de João Gonçalves Zarco, était responsable de la colonisation de Porto Moniz, qui a eu lieu à la fin du XVIe siècle, lorsque Francisco Moniz a construit la chapelle de Nossa Senhora da Conceição, autour de que ce règlement aura grandi.

Selon les documents historiques, Francisco Moniz a été l'un des premiers habitants de Porto Moniz à bénéficier des terres de sesmaria, héritées de son père João Lourenço.

Porto Moniz est l'une des plus anciennes paroisses du nord de l'île, faisant initialement partie de la municipalité de Machico, semblable à ce qui s'est passé avec les autres paroisses de la côte nord. Avec l'élévation de la paroisse de São Vicente à une municipalité, en 1744, Porto Moniz est devenu une partie de cette nouvelle municipalité.

Le 31 octobre 1835, au milieu du règne du roi Maria II, la paroisse de Porto Moniz est élevée au rang de municipalité, couvrant initialement les villages de Seixal, Ribeira da Janela, Porto Moniz, Achadas da Cruz et Ponta do Pargo. Cependant, avec l'annexion de Ponta do Pargo à la municipalité de Calheta et en 1871, la municipalité de Porto Moniz a été réduite à quatre paroisses.

Porto Moniz a subi quelques revers quant à son existence en tant que municipalité. Ainsi, et comme l'indiquent les documents historiques, il a été supprimé et rétabli trois fois de suite, à savoir: en 1849, il a été éteint, ainsi que les municipalités de Câmara de Lobos et Santana, puis restauré à nouveau en 1871; enfin, en 1895, il est éteint pour la dernière fois, étant définitivement rétabli trois ans plus tard, précisément le 13 février 1898.

Dans la phase initiale, les premiers colons se sont consacrés à l'élevage du bétail, à la culture des céréales et à l'extraction du bois. Vers le XVIIIe siècle, l'activité principale commence à être davantage liée à la viticulture, suivie de la culture de la pomme de terre qui, au XIXe siècle, constitue la base de production et d'alimentation.

Actuellement, la municipalité de Porto Moniz a une économie beaucoup plus multiforme, en plus des activités du secteur primaire, un fort développement du secteur du tourisme, en particulier dans les domaines de l'hôtellerie et de la restauration.

Porto Moniz est sans aucun doute l'une des municipalités avec le potentiel le plus touristique de l'archipel, avec une bonne accessibilité, un paysage sans précédent et de nombreuses attractions touristiques qui attirent les visiteurs de cette municipalité.